Со становлением капиталистического товарного производства кругооборот Д–Т–Д' (деньги – товар – возросшие деньги) расщепляется по времени на два процесса. Производитель продает свой товар торговцу или другому производителю по определенной цене, но деньги он получает не сразу, а только спустя некоторое время, т. е. заключительный процесс происходит по времени несколько позже. Покупатель дает продавцу – теперь уже кредитору – расписку в том, что спустя определенное время сумма, указанная в расписке, будет выплачена наличными деньгами. Если кто‑то получил подобное обязательство, он вовсе не обязан сразу по истечении указанного в обязательстве срока требовать наличных денег. Если владелец обязательства покупает какой‑нибудь товар у продавца, который знает, что тот, кто выдал обязательство, является человеком состоятельным и по предъявлении обязательства обменяет его на наличные деньги, то в счет уплаты за товар покупатель может вместо наличных денег вручить продавцу обязательство. Если новый владелец обязательства совершает товарную сделку с каким‑нибудь другим дельцом, который также полностью доверяет платежеспособности лица, выдавшего обязательство, то ему, в свою очередь, можно вместо наличных денег передать обязательство. Чем больше людей знают лицо, выдавшее обязательство, как богатого и платежеспособного человека, тем дольше обязательство находится в обращении в качестве заменяющего наличные деньги средства обмена. Оно обращается до тех пор, пока кто‑нибудь его не обменяет на наличные деньги.

В счет уплаты люди принимают обязательства вместо денег потому, что они уверены, что обязательство можно в любой момент обменять на наличные деньги. Чем известнее должник, тем больше людей принимают его обязательства. А если выдает расписки, берет на себя обязательства платежа банк, пользующийся в стране доверием, то его бумаги будут всеми приниматься в качестве денег. В этом заключается сущность банковых билетов.

Важно хорошо уяснить себе разницу между заменяющими деньги стоимостными знаками (бумажными деньгами) и представляющими деньги банковыми билетами.

Бумажные деньги выпускаются государством. Они могут заменять в обращении реальные деньги, потому что государство объявляет их законным средством обмена. Но какова бы ни была нарицательная стоимость бумажных денег, их фактическая стоимость будет равна лишь стоимости золотых денег, необходимых для совершения товарооборота. Бумажные деньги всегда выпускаются с принудительным курсом и должны приниматься всеми на территории страны, где они выпущены.

Банковые же билеты появляются не в результате функционирования денег как средства обмена, а в результате их функционирования как средства платежа. Банковые билеты не заменяют реальных денег, а представляют их. Люди принимают банкноты не потому, что государство их к этому принуждает, а потому, что они уверены в том, что банкноты можно в любое время обменять на настоящие золотые деньги . Именно потому, что все в этом уверены, никто не требует вместо них реальных денег. Какой бы высокой нарицательной стоимости ни попадали в обращение банковые билеты или обязательства, это не вызывает понижения их стоимости, потому что каждое обязательство или банковый билет представляет собой результат реальной товарной сделки или экономически обоснованной кредитной сделки. Бывает, конечно, что тот, кто выдает обязательство, становится неплатежеспособным и его обязательство полностью обесценивается. Это, однако, частный случай, который непосредственно не затрагивает стоимости других обязательств, находящихся в обращении.

Банковые билеты, таким образом, есть не что иное, как кредитные обязательства, выпускаемые банками, которые имеют на это соответствующие полномочия от государства. Естественно, что и выпуск банковых билетов в своем развитии прошел через ряд этапов, пока не достиг современного уровня. В некоторых странах, издавна известных развитой торговлей, уже очень давно использовались банковые билеты, представляющие деньги. Первые следа банковых билетов обнаруживаются уже в VI в. до н. э. у древних вавилонцев. В каждом государстве с развитием товарного производства и кредитных отношений возникают какие‑то формы банковых билетов. Мы не будем шаг за шагом прослеживать эволюцию банковых билетов, отметим только тот факт, что выделение золота в качестве денег сыграло большую роль в распространении и развитии банковых билетов. Золотые деньги в обращении изнашиваются, стираются, и тем самым падает их реальная стоимость. Поэтому представилось разумным депонировать золото или серебро в надежном месте, в каком‑нибудь банке, а в обращение пускать документ, свидетельствующий об их депонирование. Благодаря этому благородный металл не подвергается износу. Примером подобного решения проблемы может служить Гамбургский банк оптовой торговли, куда купцы депонировали серебряные слитки, а между собой расплачивались ассигнациями на этот же банк.

До середины XIX в. выпуск банковых билетов был частным делом банков. Государство не вмешивалось в эту область. Каждый банк выпускал столько банковых билетов, сколько мог. Их выпуск был весьма доходным предприятием. Доходность заключалась в том, что банки предоставляли предпринимателям займы не в наличных деньгах, а в банковых билетах; предприниматели же платили проценты, как если бы получили заем в наличных деньгах. Пока банки пользуются доверием в обществе, только небольшая часть владельцев обязательств требует обменять их на наличные деньги, и поэтому банки имеют возможность в виде банковых билетов ссужать гораздо большие суммы и соответственно получать больше процентов, чем если бы они предоставляли ссуды золотом, находящимся в их распоряжении.

Именно эта выгода толкает банки на выпуск банковых билетов в таких больших количествах, которые превышают наличные денежные запасы банка. Если по каким‑нибудь причинам доверие к банку пошатнулось, то владельцы банковых билетов одновременно требуют обменять банковые билеты на наличные золотые или серебряные деньги. Банк же, не располагая необходимым количеством денег, не может обменять выпущенные им билеты и становится банкротом.

Пока государство служило интересам помещиков, получавших доходы от своих крепостных натурой и мало подверженных денежным кризисам, оно почти не интересовалось выпуском банковых билетов. Но когда товарное производство стало всеобщим и государство начало представлять в основном интересы класса буржуазии, тогда выпуск банковых билетов попал в сферу государственного регулирования. Результатом вмешательства государства было то, что в каждой стране только один банк стал получать право выпускать банковые билеты и к тому же – под строгим контролем государства. Государство следит главным образом за тем, чтобы между фактическим золотым запасом банка и нарицательной стоимостью выпущенных им банковых билетов соблюдалась определенная пропорция; банк обязан периодически отчитываться о наличных золотых или серебряных запасах, в короткое время сообщать о поступивших требованиях, а также докладывать о полной нарицательной стоимости банковых билетов, находящихся в обращении. Так как выпуск банковых билетов, как мы уже указывали, – весьма прибыльное дело, то некоторые государства, предоставляя определенному банку привилегию выпускать банковые билеты, оговаривают для себя значительное участие в получаемых прибылях. На этом мы остановимся подробнее, когда будем говорить о венгерской денежной системе. Сейчас мы хотели бы отметить только то, что в капиталистических странах банковые билеты, выпущенные центральными эмиссионными банками, обращаются собственно как деньги. Банкноты английского банка служат законным средством платежа, т. е. все обязаны их принимать по нарицательной стоимости, а банк, если кто‑нибудь потребует или пожелает, готов обменять их на золото. Банковые билеты французского и австро‑венгерского банков так же без всякого ограничения служат законным средством платежа.

Необходимо сказать, что наряду с банковыми билетами существуют и другие ценные бумаги, представляющие деньги. Среди них наиболее распространены чеки. Если кто‑нибудь депонировал в банке сумму денег, то, расплачиваясь за что‑либо, он может вместо наличных дать чек, т. е. оплачиваемую по первому требованию ассигнацию на определенную сумму, которую можно обменять на наличные деньги в банке или же передать кому‑нибудь в счет уплаты. Принимать чеки вместо наличных денег не обязательно, но в кругу капиталистов это, как правило, делается. В Англии оплата чеками настолько распространена, что даже в магазинах, в местных лавках домохозяйки расплачиваются не наличными деньгами, а чеками.

В ходе кредитных сделок возникло и такое средство платежа, как вексель. Однако векселя по выполняемой ими роли не так близки к деньгам, как банковые билеты и чеки. Векселя отличаются от банковых билетов или чеков тем, что банковые билеты и чеки могут быть обменены на наличные деньги в любое время, а векселя – только через определенное, указанное на них время. Вследствие этого векселя в обращении также представляют реальные деньги, но не в полной стоимости, а за вычетом процентов, приходящихся на оставшееся до срока выплаты время. В современном капиталистическом обществе оборот, совершаемый представляющими деньги банковыми билетами и другими ценными бумагами, во много раз превосходит оборот, совершаемый реальными деньгами.