Разумная пенсионная система – это не отдельный механизм рыночной системы, направленный на формирование будущих пенсий работающих граждан, а элементы целостной системы, охватывающей все сектора и институты рыночной экономики.

Основополагающий постулат предлагаемой реформы – создание механизма автоматического отчисления части заработной платы гражданина, в том числе и работодателя, на специальный пенсионный счет конкретного гражданина. Это позволит решить важнейшую задачу макроэкономического характера – создание государством встроенного механизма, способного не только автоматически трансформировать сбережения в инвестиции, но и перераспределять ранее накопленные сбережения граждан. В настоящий момент данный механизм практически не функционирует. Соответственно общая часть будущей пенсии гражданина будет состоять из двух частей (без учета отдельных сбережений). Первая – пенсия со стороны государства (до 40 % от средней зарплаты по стране). Вторая часть – специальный пенсионный счет. В сумме, в зависимости от срока выхода гражданина на пенсию, общая величина может составить не менее 60 % от средней зарплаты по стране.

Предлагаемый механизм (блок‑схемы 1 и 2) позволит в течение 10–15 лет заместить внешние долги отечественной экономики (на 1.01.2017 519 млрд долл.), номинированные большей частью в СКВ (80 %) – на внутреннюю задолженность, номинированную в национальной валюте, что положительно скажется на экономической устойчивости не только финансовой системы государства, но и всех сегментов отечественной экономики. Проблема внешнего долга была рассмотрена ранее.

Ключевым элементом предлагаемой пенсионной реформы является открытие каждому российскому гражданину при рождении (формально – при регистрации рождения) специального накопительного персонифицированного счета, на который в дальнейшем будут поступать из различных источников денежные средства (ДС). Данный счет можно назвать «личный пенсионный счет» (ЛПС).

Поступления ДС на ЛПС имеют три основных источника.

Первый – ДС от государства (в основном из средств федерального бюджета).

Второй – ДС от работодателя.

Третий – ДС владельца ЛПС и/или его представителя.

ДС от Государства. Предлагается при рождении ребенка открывать ЛПС и зачислять на него первоначальную сумму ДС (10 000–50 000 руб.). Открытый при рождении счет и наличие на нём первого взноса будет стимулировать родителей периодически класть на ЛПС ребенка дополнительные средства. У части граждан в дальнейшем это может стать системным решением с постоянной суммой отчислений ДС. Например, при подаче заявления на работе это будет происходить автоматически. При определенной информированности граждан со стороны государства общий объём ДС, поступающих на ЛПС по данному каналу, будет существенным.

Вторым источником поступлений ДС может являться возврат части ранее уплаченного гражданином подоходного налога. Это может быть со стороны государства дополнительная программа. Например, 10 000–20 000 руб. из ранее уплаченного подоходного налога с привязкой к определенным категориям граждан (количество детей, инвалидность, семейное положение и т. д.). Также можно существующие налоговые вычеты трансформировать в ДС, которые будут поступать на ЛПС.

Третьим источником поступления ДС может быть региональная программа и другие государственные и муниципальные программы.

ДС от работодателя. Основная часть поступлений ДС – это обязательные платежи работодателя. Четкого (обоснованного) понимания общей цифры пока нет (5–10 %). Цифра появится после полного расчета.

Второй источник – использование предоставленной государством работодателю льготы по отчислению ДС на ЛПС. Необходимо создать стимулирующий эффект. Требуется расчет.

Третий источник – добровольная корпоративная программа конкретного предприятия.

ДС владельца ЛПС . Основной источник – личные ДС гражданина (представителя, иного лица).

Второй источник – льгота со стороны государства для стимулирования перечисления ДС на ЛПС. Как вариант, софинансирование. На 1 руб., положенный на ЛПС его владельцем – 0,5–1 руб. со стороны государства, в зависимости от суммы. Например, до 10 000 руб. один к одному, более 10 000 руб. но не более 50 000 руб. – коэффициент 2 к 1. Т. е. на 50 000 руб., внесенных гражданином, идет перечисление от государства: 10 000 + 20 000 (50 % от 40 000 руб.). Итого общая сумма от государства 30 000 руб.

Третий источник – поступления от иных лиц (юридических и физических). Физические лица: ближайшие родственники, бабушки, дедушки, попечители и др.

Предложенные варианты являются базовыми источниками поступления ДС на ЛПС и всегда могут быть расширены, в том числе дополнительно простимулированы государством.

ЛПС (личный пенсионный счет)

Основная особенность данного счета заключается в том, что он является именным и может подразумевать все имущественные права, предусмотренные ГК РФ. Дополнительная особенность ЛПС состоит в том, что им можно управлять в зависимости от выбранного варианта. По умолчанию счетом управляет ГУК (государственная управляющая компания). Для иного управления (личного и через частную управляющую компанию) необходимо написать заявление на управление ЛПС.

ЛПС имеет одну важную составляющую – возможность покупать за средства ЛПС финансовые активы на ММВБ (стандартное свойство торгового счета (счета депо или брокерского счета)). По всей вероятности, к ЛПС будет привязан торговый счет (особенность функционирования механизма, позволяющего приобретать активы на ММВБ) как неотъемлемая его часть. Непосредственно торговый счет открывается у номинального держателя (брокера). По всей видимости, им может быть банк с существенной долей государства в уставном капитале (от 50 до 100 %). В настоящий момент оптимальный вариант такого брокера – Почта Банк (в потенциале существенная филиальная сеть (42 000 отделения) с консультантами широкого профиля). Также можно задействовать ПАО Сбербанк и ЗАО ВТБ24.

ЛПС имеет три активных субсчета: «Облигации»; «Облигации в СКВ» и «Российские акции». Технически субсчета «Облигации» и «Облигации в СКВ» могут быть объединены в один. Но для удобства понимания они являются раздельными.

Удельный вес каждого счета (субсчета) должен быть фиксированным без возможности изменения извне. Данная фиксация является не только инструментом снижения рисков (различных) но и встроенным регулировочным элементом общего механизма трансформации сбережений в инвестиции. В зависимости от экономической необходимости общий поток ДС может быть увеличен/уменьшен по основным сегментам (акциям, облигациям). Например, если стоимость акций существенно завышена, то на законодательном уровне (документ ЦБ РФ) доля субсчета «Российские акции» может быть уменьшена и т. д.

Субсчет «Облигации» . Оптимальный вариант фиксации – 50 % ЛПС. Данный субсчет имеет еще два дополнительных субсчета. Первый – государственные ценные бумаги (вероятнее всего, специально впущенные для целей инвестирования пенсионных накоплений граждан) с долей 70 % от общего субсчета «Облигации». Второй субсчет – «Корпоративные облигации» с долей 30 %.

Субсчет «Облигации в СКВ» . Оптимальный вариант фиксации – 25 % ЛПС.

Необходимость инструмента «облигации, имеющие привязку к СКВ (корзина валют)» заключается в исторической привычке российских граждан хранить часть сбережений в СКВ (достаточно разумный выбор). Так как средства ЛПС размещены на долгосрочный период, максимум на 60/65 лет (от открытия ЛПС при рождении гражданки России в возрасте 1 месяца и до выхода на пенсию в возрасте 60/65 лет), то валютная составляющая ЛПС жизненно необходима. С одной стороны, данный вид субсчета повысит доверие граждан к ЛПС в целом, и с другой стороны, позволит уменьшить спрос на наличную СКВ, которую используют граждане в качестве сбережений.

Кроме этого, предложенный механизм привязки рублевых облигаций (возможно, просто счёта в СКВ) может стать прототипом будущей модели, предусматривающей возможность для граждан использовать СКВ в качестве безналичного инструмента сбережений через открытие в банке специального рублевого счета, имеющего привязку к корзине СКВ. Т. е. происходит запрет на размещение в российских банках СКВ. На данный счет размещаются и снимаются с него строго рубли. Банковская система функционирует только лишь в рублевом пространстве. В случае необходимости осуществления платежа гражданин / юридическое лицо конвертирует рубли в СКВ и осуществляет платеж (либо снимает с транзитного счета ограниченную сумму).

Субсчет «Российские акции». Оптимальный вариант фиксации – 25 % ЛПС. В свою очередь есть четкое разграничение долей по секторам российской экономики. Сырьевой сектор – 50 %. Электроэнергетика – 25 %. Разное – 25 %. Особых сложностей в функционировании данного субсчета нет. ЦБ РФ определяет список акций, которые могут приобретаться на ДС ЛПС. Кроме этого Центробанк в зависимости от рыночной ситуации и денежно‑кредитной политики может изменять структуру инвестирования по секторам экономики. В дальнейшем список акций может быть расширен.

Автоматическая фиксация субсчетов ЛПС необходима для того, чтобы владелец пенсионного счета не совершал непродуманных действий со своими пенсионными сбережениями (при личном управлении), и для снижения общего уровня манипуляций конкретными акциями и облигациями. Это относится и к управляющим данными счетами частным компаниям и государственным управляющим.

Доступ к ЛПС (с целью использования средств) может быть открыт только по достижении гражданином пенсионного возраста или в особо оговоренных случаях (возможно, открытие одного или части конкретного субсчета). При выходе на пенсию владелец ЛПС вряд ли начнет реализовывать все накопленные активы. По всей видимости, он будет пользоваться только частью ДС (будет частичная реализация), что очень важно для стабильности всей системы. Возможен встроенный механизм использования ДС, накопленных на ЛПС, в определенных пропорциях. Например, максимальная сумма расходования (снятия) ДС не более 5–7 % в месяц.

Стратегическая польза от предлагаемой модели функционирования пенсионной системы в рамках создания ДС для будущих пенсионеров огромна. Основная – создание постоянного источника «длинных» ДС, которые так необходимы для успешного развития российской экономики (в том числе для подлинной модернизации).

Появляется возможность рыночными методами регулировать макроэкономические процессы в стране, в том числе оказывать влияние на кредитно‑денежную политику и стимулировать потребление домашних хозяйств. Кроме этого, данная система будет являться встроенным механизмом, позволяющим влиять (регулировать и управлять) на экономические циклы. Одним словом, плюсов огромное количество.

Что касается минусов, то кажущуюся на первый взгляд сложность системы, особых проблем как в ее реализации, так и в дальнейшем функционировании нет. Всё технически реализуемо.

Естественным образом, необходимо сделать все расчеты. Но даже на первый взгляд данная система будет позитивно принята российскими гражданами и благотворно влиять на развитие российской экономики.

Появляется реальный шанс решить проблему пенсионного обеспечения российских граждан в долгосрочной перспективе. Первые ощутимы результаты будут видны по истечении 3–5 лет после запуска программы.

Кроме этого, через предложенный механизм возможно решение проблемы несправедливой приватизации 90‑х годов (предложения имеются).

Важный и жизненно необходимый для пенсионной реформы шаг – поэтапное повышение пенсионного возраста. Мужчины – 65 лет, Женщины – 60 лет. Шаг повышения – один год к пенсионному возрасту за один календарный год.

Этот важный и необходимый шаг можно делать одновременно с запуском предложенного механизма по накоплению ДС (не так болезненно для населения) на ЛПС.

Личный пенсионный счет (ЛПС)

Варианты управления ЛПС

1. Управление ЛПС гражданина может осуществляться тремя различными способами: ГУК; ЧУК и ЛУГ. По умолчанию ЛПС управляются ГУК. Для выбора других вариантов управления владелец ЛПС (либо его представитель) должен написать заявление.

2. Управление ГУК. Программа автоматически распределяет 50 % средств ЛПС по заданным критериям (субсчетам). Оставшаяся часть распределяется специалистом на его усмотрение. Стоимость управления 0,05–0,10 % от общей суммы ЛПС.

3. Управление ЧУК и ЛУГ. Программа автоматически распределяет до 50 % средств ЛПС по заданным критериям. Оставшуюся часть распределяет управляющий в рамках заданной структуры распределения денежных средств ЛПС по субсчетам.

4. Средства вне зависимости от выбранного варианта управления должны быть инвестированы в конкретные активы в течение 90–180 дней с момента их поступления на ЛПС. Это относится, в том числе, к сумме принудительного распределения. Т. е. решение, в какой момент инвестируются денежные средства, принимает управляющий (момент поступления денег на рынок).

Покупка акций и облигаций осуществляется на срок не менее 5 лет и/или до срока погашения финансового инструмента.