В процессе исследования проблем и перспектив развития системы ипотечного кредитования в масштабах страны возникает проблема оценки уровня ее эффективности, направленная на выявление плюсов и минусов в ссудной деятельности и способствующая разработке мероприятий, нацеленных на поддержание и укрепление достоинства важнейшего актива финансово-кредитных институтов Российской Федерации - ипотечного кредита. При этом, понятие «эффективность системы ипотечного кредитования» в специальной литературе традиционно рассматривается лишь с позиции использования заемщиком привлекаемых средств, например, как: «...результативность использования заемных средств» [8; 11; 29; 38;58]; «.результат использования заемных средств, определяемый соотношением дохода от использования средств и платы за кредит» [16; 72; 78; 91; 97]. Действительно, в течение последнего десятилетия в отечественной экономической литературе достаточно часто предлагаются решения отдельных аспектов проблемы исследования, при этом в качестве положительного эффекта обычно рассматривается простое увеличение доли кредитных организаций, предоставляющих ипотечные кредиты, или доли ипотечных кредитов в общем объеме ссудной задолженности, а в качестве приоритетных направлений - совершенствование механизма рефинансирования кредитов, повышения доступности ипотечных кредитов для населения [53, с. 10].

Проведенный анализ сформулированных в специальной литературе трактовок вышеобозначенного понятия показал, что наиболее актуальный для исследования проблем и перспектив развития системы ипотечного кредитования в масштабах страны комплексный подход предлагается лишь небольшой группой авторов - З.Л. Гариповой [32; 33], Б.Н. Каримовым [47] и М.П. Логиновым [59; 60]. В частности, З.Л. Гарипова считает, что «эффективность - это сложная и многогранная экономическая категория, характеризующая способность системы (или какого- либо ее элемента) обеспечивать положительный либо отрицательный экономический результат» [33, с.262]. В

дополнение М.П. Логинов в своих трудах отмечает: «...проблема измерения текущего уровня эффективности системы ипотечного кредитования должна решаться комплексно на уровне каждого субъекта ипотечного рынка и системы в целом. При этом определение критериев эффективности системы ипотечного кредитования должно затрагивать вопросы экономической, социальной и общественной значимости данного процесса» [59, с. 23; 60, с. 34].

Тем самым, эффективное исследование проблем и перспектив развития системы ипотечного кредитования в масштабах страны требует тщательного мониторинга рыночной конъюнктуры, а инструментарием для решения подобных задач может служить совокупность методов научного познания. В настоящее время достаточно трудно приписать тот или иной метод научного познания или практический прием к инструментарию лишь какой-то одной науки, поскольку в подавляющем большинстве научно-практических направлений в экономике наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев. В методиках по оценке эффективности системы ипотечного кредитования используется один или нескольких методов финансово-экономического анализа. Эффективность и целесообразность использования в методике
того или иного метода различна и будет зависеть от того, насколько использование предлагаемых методов отвечает целям конкретных задач, решаемых в рамках конкретной методики, и от того, насколько системно выбранные методы позволяют подойти к решению конкретной задачи.

Основные методы анализа эффективности системы ипотечного кредитования

Обобщенно классификация существующих методов анализа эффективности системы ипотечного кредитования представлена на рисунке 1.10.

I I

Методы экономического анализа

Традиционные

Математические

методы:

методы:

- группировки;

- математического

- сравнения;

анализа;

- средних величин;

- математической

-индексный;

статистики;

- аналитических

- математического

коэффициентов;

программирования

- анализ

- исследования

финансовой

операций

отчетности

Методы прогнозирования

Методы                            Методы

прогнозирования         прогнозирования

по классам:                     по степени

- нормативные:             формализации:

- статистические:           - интуитивные;

- смешанные - формализованные

Рис. 1.10. Классификация методов анализа эффективности
системы ипотечного кредитования

Выбор методов анализа конкретной ситуации зависит от периода охвата анализа, цели анализа, времени осуществления анализа - в момент проведения ипотечной операции или по окончании отчетного периода. В экономической литературе, а также в практике работы финансово-кредитных институтов рекомендуется использовать различные методы в процессе разработки методических подходов к оценке эффективности
системы ипотечного кредитования в целом и составляющих ее элементов. Однако до сих пор в Российской Федерации еще не сложилась теория и соответствующий аналитический инструментарий, которые бы позволили и в качественном, и количественном выражении описывать процессы, характерные в современных условиях для системы ипотечного кредитования, что соответственно сделало бы доступным для аналитиков использование проверенных и высокоэффективных систем индикаторов для решения насущных финансово-экономических задач.

В рамках монографии необходимо проанализировать не всегда совершенные современные методические подходы к оценке эффективности системы ипотечного кредитования, предлагаемые отечественными специалистами - О.А. Аверковым, З.Л. Гариповой, В.А. Горемыкиным, И.Л. Дьяконовой, А.С. Кошманом, М.П. Логиновым, Б.Н. Каримовым, В.В. Меркуловым, В.М. Оселедец. Согласно методикам, предложенным указанными авторами, анализ эффективности организации финансово-экономических и организационноправовых отношений, складывающиеся в процессе функционирования системы ипотечного кредитования в условиях Российской Федерации, проводится в два этапа:

- аналитический обзор статистической информации, характеризующей первичный рынок ипотечного кредитования в масштабе страны и в региональном разрезе;

- аналитический обзор статистической информации, характеризующей вторичный рынок ипотечного кредитования в масштабе страны и в региональном разрезе.

Причем авторы методических подходов к оценке эффективности системы ипотечного кредитования предлагают на каждом из двух этапов акцентировать внимание на статистических показателях, систематизированный перечень которых отражен на рисунке 1.11.

аналитический оозор
статистической информации,
характеризующей первичный
рынок ипотечного кредитования

I

аналитический оозор
статистической информации,
х ар акт еризу ющей вт оричный
рынок ипотечного кредитования

количество       кредитных

орг анн з ацнй -участников вторичного рынка ипотечного кредитования;

динамика          и объем

рефинансирования ипотечных кредитов;

структура рефинансированных ипотечных кредитов по применяемым механизмам.

количество кредитных орга низаций-участников первичного рынка ипотечного кредитования;

абсолютные и относительные

показатели, характеризующие объемы представленных ипотечных кредитов физическим лицам (например, количество и объем ипотечных                          кредитов,

предоставленных физическим лицам);

динамика и о бъ ем зад олл:е нности по ипотечным кредитам, предоставленным физическим лицам;

динамика соотношения объема погашенных и предоставленных ипотечных кредитов;

динамика процентных ставок и средневзвешенных сроков по ипотечньш кредитам.

Ст атистиче ские показат е ли. приме няемые в пр оцессе оце нки э ффективноста
системы ипотечного кредитования странь]

Рис. 1.11. Система статистических показателей, применяемых
в процессе оценки эффективности системы ипотечного

кредитования

Основными недостатками рассмотренных методик оценки эффективности организации финансово-экономических и организационно-правовых отношений, складывающиеся в процессе функционирования системы ипотечного кредитования в условиях Российской Федерации можно считать:

- недостаточность критериев, применяемых при оценке эффективности системы ипотечного кредитования;

- отсутствие единого подхода к оценке эффективности системы ипотечного кредитования на основе системы статистических показателей;

- отсутствие рейтингов статистических показателей, с помощью которых можно было бы определить значимость каждого показателя в их общей совокупности;

- отсутствие обобщающего показателя эффективности функционирования системы ипотечного кредитования в условиях страны (или любого другого субъекта).

Таким образом, по результатам проведенного в первой главе монографии исследования можно сделать следующие выводы.

Во-первых, сущность ипотечного кредитования неоднозначно определяется в экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют ипотечное кредитование, относя к нему всю совокупность экономических отношений по поводу предоставления ссуд под залог движимого и недвижимого имущества, другие - связывают исследуемое понятие только с процессом долгосрочного кредитования под залог недвижимости, третьи - подчеркивают, что ипотечное кредитование - это экономико-юридический инструмент, с помощью которого переданное заемщиком в залог недвижимое имущество становится надежным средством обеспечения возврата клиентом полученных кредитов банку, т.е. происходит обременение имущественных прав собственности на объект недвижимости. Теоретическое осмысление проблемы исследования, позволило выделить наиболее исчерпывающее определение рассматриваемой категории, предполагающее совокупность экономико-правовых отношений, возникающих при выдаче кредита под залог недвижимого имущества, которое остается в руках должника и служит обеспечением денежного требования кредитора - залогодержателя, с возможностью последующего рефинансирования данного кредита.

Во-вторых, в процессе исследования проблем и перспектив системы ипотечного кредитования страны ключевой является категория «модель кредитных отношений», поскольку организация ипотечного кредитования отдельных стран, характеризуется существенными особенностями, вследствие различного уровня их социально-экономического развития, специфики функционирования финансово-кредитной системы, исторических и современных норм законодательства, регулирующих отношения по поводу залога недвижимости. Анализ научной литературы по проблеме исследования позволил выявить следующий рациональный подход к классификации моделей ипотечного кредитования в развитых и развивающихся странах - модель сбалансированной автономии (контрактносберегательная), усечено-открытая модель (традиционная, одноуровневая), расширенно-открытая модель (модель вторичного ипотечного рынка, двухуровневая). Примечательно, что в качестве приоритетной для системы ипотечного кредитования, формируемой на территории Российской Федерации, выступает расширенно-открытая модель.

В-третьих, исследование имеющегося отечественного методического обеспечения оценки эффективности системы ипотечного кредитования, анализ позитивных и негативных сторон существующих методик, доказали недостаточную проработанность изучаемого вопроса и назревшую необходимость совершенствования изученных подходов.