Кредитное финансирование (КФ) может выступать в следующих формах: кредит (К); облигационные займы (ОЗ); привлеченные займы средств населения (для организаций потребительской кооперации).

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности.

Кредиты, используемые на финансирование инвестиций, классифицируются по различным признакам:

по типу кредитора: иностранный, государственный, банковский и коммерческий;

по форме предоставления: товарный, финансовый;

по цели предоставления: инвестиционный, ипотечный, налоговый;

по сроку предоставления: долгосрочный и краткосрочный. Банковское кредитование реальных инвестиций осуществляется в различных формах:

срочный кредит — предоставление кредита на определенный срок с оговоренной датой его погашения;

контокоррентный кредит, при котором текущий счет предприятия ведется банком-кредитором с оплатой банком расчетных документов и зачислением выручки;

онкольный кредит — оформляется под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг;

акцептный кредит — используется, как правило, во внешней торговле посредством акцепта банком выставленных на него экспортером трат;

учетный кредит — предоставляется банком путем покупки (учета) векселя предприятия до наступления срока погашения.

Кредиты как источник финансирования инвестиционных проектов имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Положительные стороны — высокий объем возможного их привлечения; внешний контроль над эффективностью их использования.

Отрицательные — повышенный риск, необходимость уплаты ссудного процента, обязательность гарантий и залога имущества.

Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления в соответствии с заключенным договором между предприятием и банком. Погашение процентов за пользование заемными средствами осуществляется;

по начинаемым стройкам и объектам — после сдачи их в эксплуатацию и в сроки, определенные в кредитном договоре;

по объектам, сооружаемым на действующих предприятиях, — ежемесячно со дня получения этих средств.

В условиях перехода к рыночным отношениям важнейшее значение приобретает ипотечное кредитование как метод финансирования инвестиций.

При этом следует различать два понятия; залог и ипотека. Залог — способ обеспечения обязательства, вытекающего из договора или закона.

Ипотека — разновидность залога недвижимого имущества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды.

Предметом ипотеки могут быть не только вещи, но и имущественные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью залогодержателя (к примеру, алименты), а также имущество граждан, на которое по закону не может быть обращено взыскание.

Ипотечное кредитование имеет следующие особенности;

ипотечный кредит — ссуда под строго определенный залог;

большинство ипотечных ссуд имеет строго целевое назначение — финансирование приобретения, постройки жилья, а также освоение земельных участков;

ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок, обычно на 10-30 лет.

Закладная, оформленная при получении ипотечной ссуды, является специальным кредитным соглашением, отличающимся от других его разновидностей.

Закладные обращаются на вторичном рынке, задача которого состоит в том, чтобы обеспечить постоянный приток ресурсов для кредитования.

Ипотечное кредитование считается относительно низко рискованной банковской операцией. Большая часть рисков при ипотечном кредитовании перекладывается на плечи заемщика и инвестора.

Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций. Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на возмещение в обусловленной срок номинала этой ценной бумаги с уплатой фиксированного процента или без уплаты процента (дисконтные облигации).

Привлечение заемных средств населения для пополнения оборотного капитала получило широкое распространение в практике потребительской кооперации.

Под заемными средствами населения понимается денежная сумма, передаваемая на определенный срок по договору займа пайщиком или любым физическим лицом организации потребительской кооперации.