Вексель

Согласно статье 815 Гражданского кодекса РФ «вексель - это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы» [6].

Перечислим основные характеристики векселя. Вексель - ценная бумага, которая является:

• долговой ценной бумагой, так как удостоверяет обязательство одного лица (векселедатель, плательщик) перед другим лицом (векселедержатель);

• неэмиссионной ценной бумагой, так как отличается нестандартностью предоставляемых прав;

• как инвестиционной ценной бумагой, так и неинвестиционной ценной бумагой. В качестве инвестиционной ценной бумаги вексель может приносить его владельцу доход в виде процентов, если это предусмотрено

векселем;

• документарной ценной бумагой, так как предполагает наличие материального носителя (документа), соответствующего определенным требованиям и имеющим отличительные признаки;

• как правило, срочной ценной бумагой, так как обязательства, удостоверяемые данной ценной бумагой, имеют конечный срок существования. Хотя в случае не указания в векселе срока платежа конкретный срок существования не известен и наступает в момент предъявления векселя к оплате. Таким образом, можно сделать вывод, что вексель обладает также признаками бессрочной ценной бумаги;

• ордерной ценной бумагой, но может быть в случае наличия оговорок в индоссаменте предъявительской или именной;

• безноминальной ценной бумагой и отражает денежные суммы, полученные взаймы и подлежащие выплате обязанным по векселю лицом;

• как внутренней, так и внешней ценной бумагой. Денежные суммы, полученные взаймы и подлежащие выплате могут быть выражены в валюте РФ или иностранного государства;

• как частной ценной бумагой (причем эмитентом может быть физическое лицо; «По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации» [21]), так и государственной ценной бумагой.

Далее рассмотрим виды векселей по различным классификационным признакам.

В зависимости от того, сколько лиц участвует в выпуске и обращении векселя они подразделяются на простые (соло) и переводные (тратта) векселя.

Простой вексель (соло) - представляет собой «ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы» |6]. В обращении соло-векселя участвуют два лица (векселедатель - должник, векселедержатель - кредитор).

Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу - держателю векселя (ремитенту) [41]. В обращении тратты участвуют три и более лиц (трассант - векселедатель, кредитор, трассат — должник, ремитент - векселедержатель).

Переводной вексель подлежит акцептованию. Акцептом называется согласие плательщика по переводному векселю на оплату по нему. Так как плательщиком по векселю выступает не сам векселедатель, а третье лицо, которое, как правило, является должником векселедателя или аффилированным с ним лицом, то векселедержатель имеет право на получение согласия от этого третьего лица на оплату выписанного векселя. В случае если акцепт не был получен, то у векселедателя возникает риск в отказе уплаты сумм по векселю указанным в нем плательщиком. Таким образом, переводной вексель может быть акцептованным и неакцептованным.

Однако для получения дополнительных гарантий платежа по векселю существует в вексельном праве еще один механизм, который именуется авалем. Аваль - это поручительство третьего лица, как правило, не имеющего прямого отношения к выпуску векселя, по выполнению вексельных обязательств. Такое третье лицо, выступающего в качестве поручителя по векселю, называют авалистом. Авалистом может выступать любое лицо, кроме самого плательщика по векселю. Аваль позволяет векселедержателю быть более уверенным в оплате векселя. Данная уверенность возрастает, а, соответственно и спрос на такие векселя, если авалистом выступает лицо (физическое или юридическое), которое зарекомендовало себя как надежный исполнитель своих обязательств и обладает авторитетом и положительной репутацией на рынке ценных бумаг. Очевидно, что вексель с авалем пользуется большим спросом со стороны инвесторов, которые предпочитают умеренный риск. Стоит отмстить, что аваль может проставляться как на переводном векселе, так и на простом. Аваль проставляется на лицевой стороне векселя, либо на обороте векселя, либо на дополнительном листе, называемом аллонжем. При этом проставляется надпись «считать за аваль», «аваль» или равнозначная им по смыслу надпись. Аваль может быть полным или частичным. Полный аваль предполагает поручительство на всю сумму, подлежащую выплате по векселю, а частичный - лишь на некоторую ее часть. Таким образом, вексель может быть гарантированным и негарантированным.

Вексель может быть использован как замена денег (средство платежа) при совершении товарных сделок или как инструмент для привлечения финансовых ресурсов. По данному признаку векселя принято делить на товарные и финансовые векселя.

Товарный вексель используется при совершении товарных сделок, когда вместо уплаты денег за получаемый от поставщика товар покупатель выписывает ему вексель, тем самым, отделяя передачу товара от уплаты денег, что позволяет ему не отвлекать необходимые оборотные средства. Вексель выписывается при этом, как правило, на сумму, которая составляет стоимость товара (также может быть предусмотрена выплата процентов).

Финансовые векселя обычно выпускаются кредитно-финансовыми институтами как инструмент для привлечения ресурсов и формирования собственных пассивов. Так банки взамен на полученную от своего клиента денежную сумму могут выпустить вексель, по которому обязуются вернуть полученную сумму в указанный в векселе срок. Как правило, по таким векселям предусматривается выплата процентов как уплата за пользование одолженными финансовыми ресурсами. По своему содержанию такой вексель похож на банковский вклад или депозит, но следует знать, что в России суммы, привлеченные банками через выпуск векселей, нс учитываются в системе страхования вкладов, то есть риск потерять одолженную банку сумму в случае его краха велик. Также велик риск купить, так называемый, зеркальный вексель, когда существует и обращается на рынке несколько совершенно одинаковых бланков одного и того же векселя. Происходит это в результате мошеннических действий. При предъявлении такого векселя к оплате может оказаться, что обязательства по данному векселю уже банком исполнены.

Габов А.В. среди реквизитов, присущих векселю, выделяет существенные (обязательные), определимые существенные (которые не указаны в векселе, но их можно определить и они являются обязательными) и дополнительные реквизиты векселя (которые могут и не указываться в векселе) [4]. В соответствии со статьей 1 Положения о переводном и простом векселе переводный вексель должен содержать следующие существенные (обязательные) реквизиты [31]\

наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

наименование того, кто должен платить (плательщика);

наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

указание даты составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

В соответствии со статьей 75 Положения о переводном и простом векселе простой вексель должен содержать следующие существенные (обязательные) реквизиты [31]:

наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

указание даты составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Можно выделить три определимых существенных реквизита векселя:

срок платежа;

место платежа;

место составления.

В соответствии со статьями 2 и 76 Положения о переводном и простом векселе переводный и простой вексель, срок платежа по которым нс указан, рассматривается как подлежащие оплате сроком по предъявлении. При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя. Вексель, нс указывающий место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя [4, 31 ].

Дополнительными реквизитами могут быть только такие оговорки, которые специально предусмотрены вексельным законодательством. Все реквизиты, которые включены в текст векселя и не принадлежат к категории «существенных» или «определимых существенных», относятся к дополнительным вексельным реквизитам [4].

В случае неуказания существенного (обязательного) реквизита, как и в случае неверного написания какого-либо реквизита или включения в текст векселя какой-либо дописки, он может нс только потерять силу как ценная бумага, но и просто не представлять из себя какого-либо обязательства.

Выделим права, предоставляемые векселем его владельцу. Для этого обратимся как к законодательству, так и к фундаментальному труду Габова А.В. «Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка», где четко структурирован набор прав, присущих простому и переводному векселю [4; 31; 21].

Простой вексель удостоверяет право погашения основной суммы долга.

Содержание переводного векселя составляют следующие права:

- право погашения основной суммы долга в акцептованном полностью

или частично векселе, или

- право обратиться за получением согласия оплатить вексель к третьему лицу, обозначенному в его тексте как плательщик, в неакцептованном векселе, или

- право требовать погашения плательщиком основной суммы долга с

процентами при наступлении определенных обстоятельств.

Также переводный вексель удостоверяет регрессные права - права требования к вторичным должникам после обнаружения факта неисполнения вексельного обязательства основным должником плательщиком (при отказе в оплате векселя).

Помимо указанных прав вексель, как простой, так и переводный, может удостоверять право получения дохода в форме процентов.

Помимо погашения основной суммы и процентов вексель может удостоверять акцессорные (дополнительные) права.

Права по векселю могут передаваться с помощью уступки требования.

Уступка требования - это процесс передачи прав или требований по ценной бумаге от одного липа другому лицу. Такая передача может иметь как одностороннюю направленность, так и двустороннюю. Односторонний процесс передачи прав и требований по ценной бумаге принято называть индоссаментом, а двусторонний - цессией. По сути, с помощью индоссамента и цессии происходят сделки купли-продажи ценных бумаг (но не исключительно), в том числе и векселя.

Цессия - это двусторонний договор между тем, кто передаст права по ценной бумаге (цедент), и гем, кто приобретает данные права (цессионарий), в то время как индоссамент — это одностороннее действие владельца прав (индоссанта) по передаче данных прав другому лицу (индоссату). Одностороннее действие индоссанта заключается в проставлении передаточной надписи, которая, как правило, имеет форму: «платите приказу...», или «уплатите в пользу...», или аналогичную по смыслу форму.

Цессия также отличается от индоссамента тем, что продавец векселя отвечает только за недействительность передаваемых прав, но не отвечает за их исполнение. В случае неисполнения обязательств по векселю, права по которому были переданы с помощью индоссамента, реализуются вышеуказанные регрессные права, то сеть право требовать от вторичных должников исполнения обязательств по векселю.

Цессия — это всегда именная передача прав, то есть должно быть указано как имя (название) цедента, так и имя (название) цессионария. Индоссамент же может быть как ордерным (с указанием того, приказу кого исполнять вексель), так и предъявительским (без указания того, приказу кого исполнять вексель). Если индоссамент оформляется с помощью надписи на лицевой стороне (при ордерном индоссаменте), оборотной стороне векселя или на аллонже (как при ордерном, так и при бланковом индоссаменте), то цессия оформляется, как правило, в виде отдельного договора купли- продажи ценной бумаги.

Стоит также отмстить, что запрещен частичный индоссамент, то есть передача части прав и требований по векселю.

Выделяют следующие виды индоссаментов:

• именной (ордерный) индоссамент отличается тем, что содержит имя (название) индоссата, подпись и печать индоссанта и четко фиксирует, кому переходят права и требования по векселю;

• бланковый индоссамент нс содержит имени (названия) индоссата, а указывается только подпись индоссанта и, если необходимо, его печать. По сути, данный индоссамент является предъявительским и вексель приобретает черты предъявительской ценной бумаги;

• инкассовый (предпоручительный) индоссамент - это передаточная надпись в пользу определенного лица (как правило, банка), которая закрепляет право за индоссатом действовать в интересах и в качестве поверенного индоссанта. Нс приводит к передаче права собственности на вексель. Обычно сопровождается такими формулировками как «в порядке препоручения», «валюта к получению», «валюта на инкассо», «для получения платежа», «к получению», «как доверенному», «на инкассо»;

• залоговый индоссамент предполагает передачу прав и требований по векселю, когда такой вексель выступает в качестве залога по выданному кредиту. Обычно такой вексель сопровождается такой формулировкой как «валюта в залог», «валюта в обеспечение» или аналогичной по смыслу фразой. Стоит отмстить, что залоговый индоссамент не приводит к передаче права собственности на вексель;

безоборотный индоссамент предполагает наличие в передаточной надписи оговорку «без оборота на меня», которая позволяет индоссанту освободиться от солидарной ответственности по векселю.