Понятие «инвестиционный процесс» (investment process) связано с тем, каким образом инвестор принимает решение при выборе объема, времени и объекта вложения финансовых средств.

В наиболее широком смысле «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем».

Инвестиционный процесс включает следующие этапы.

й этап. Инвестиционная политика (investment policy) — включает определение целей инвестора и объемы инвестируемых средств. Этот этап завершается выбором потенциальных видов финансовых активов.

й этап. Анализ ценных бумаг (security analysis) — включает изучение отдельных видов ценных бумаг. Первое направление анализа — технический анализ (technical analysis), второе — фундаментальный анализ (fundamental analysis).

й этап. Формирование портфеля (portfolio construction) ценных бумаг — включает определение активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности (selectivity) — микропрогнозирования, выбора времени (timing) — макропрогнозирование (включает прогнозирование изменения цен на акции по сравнению с ценами для фондовых инструментов с фиксированными доходами, таких как корпоративные облигации), диверсификации (diversification) (заключается в формировании инвестиционного портфеля таким образом, чтобы при определенных ограничениях минимизировать риск).

й этап. Пересмотр портфеля (portfolio revision) — связан с периодическим повторением трех предыдущих этапов.

й этап. Оценка эффективности портфеля (portfolio performance) — включает периодическую оценку, как полученной доходности, так и показателей риска.