В российской правовой системе нет легального определения «опцион», однако есть нормы-дефиниции в отношении таких терминов, как «опционный договор» и «опцион на заключение договора».

Определение «опционный договор» в общем виде закреплено в ГК РФ в пункте 1 статьи 4293: «По опционному договору одна сторона на условиях, предусмотренных этим договором, вправе потребовать в установленный договором срок от другой стороны совершения предусмотренных опционным договором действий (в том числе уплатить денежные средства, передать или принять имущество), и при этом, если управомоченная сторона не заявит требование в указанный срок, опционный договор прекращается». Однако, очевидно из самого определения, что оно скорей закрепляет статус опционного договора не как производного финансового инструмента, а как универсального вида самых различных гражданско-правовых договоров, что характерно, например, для Британии[1]. Аналогичная ситуация и с понятием «опцион на заключение договора», что дано в пункте 1 статьи 4292 ГК РФ, которое может использоваться для любых видов договоров, а не только относительно деривативов, и тем самым может создавать некоторую путаницу в дефинитивном аппарате, как юридической науки, так и экономики. На то, что данные нормы-дефиниции носят максимально универсальный характер указывает и то, что законодатель разместил их в главе 27 ГК, которая относится к общим положениям о договоре.

Однако эта проблема решается, если обраться к указанию ЦБ РФ от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов», где в пункте 2 даётся определение «опционного договора» именно как производного финансового инструмента: «Опционным договором признается: договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом; договор, предусматривающий одну из следующих обязанностей: 1) обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которого (которых) был заключен опционный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; 2) обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив». Помимо этого, в следующих двух абзацах даётся и легальное определение расчетного и поставочного (безрасчетного) опционов.

Возвращаясь к вопросу соотношения понятий «опцион» и «опционный договор» надо обратить внимание на то, что доктринально под опционом, как и было упомянуто выше, понимается именно взаимный договор, поэтому логично сделать вывод, что понятия «опцион» и «опционный договор» как дериватив близки друг к другу, а во многом даже тождественны[2].

Тем не менее, остаётся ещё один важный вопрос: как соотносятся между собой такое понятие, как «опционный контракт» и «опционный договор». Здесь ни в теоретическом материале, ни в законодательной практике нет единства мнения: например, в своё время абзац 6 письма № 16-151/АК «О форвардных, фьючерсных и опционных биржевых сделках» ГКАП РФ КТБ от 20.07.1996 года утверждал, что «опционный контракт» это понятие полностью тождественное понятию «опцион», а значит и «опционному договору». Однако в дальнейшем от этой позиции отказались и сейчас нет легального определения термина «опционный контракт». Тем не менее, в научной литературе под понятием «опционный контракт» предлагают рассматривать понятие тождественное биржевому опциону[3], а значит «опционный контракт» более узкий по смыслу термин, чем «опцион»/«опционный договор».

[1] Bradgate R. Drafting Standart Terrms of Trading. – С. 211-223.

[2] Иванова Е.В. Деривативы. Форвард, фьючерс, опцион, своп. Экономико-правовая квалификация. - С. 234.

[3] Райнер Г. Деривативы и право. - С. 114-131.